深交所努力优化上市公司监管服务水平

　　本报记者 昌校宇

　　刚刚过去的2020年，是资本市场建立和深交所成立三十周年。

　　回首这一年，深市新增上市公司161家，IPO融资金额1265亿元；股票再融资349家次，筹资金额4373亿元；实施并购重组78单，实施金额3483亿元……而这一串数字，也大致可以勾画出迈入而立之年的深交所通过抓好重点改革攻坚、优化监管服务水平，切实服务实体经济，增强市场各方获得感的成效。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，2020年，深交所通过积极的市场化改革，推动有效市场的逐步形成；通过服务市场的具体举措，推动持续监管的发展和优化。在各项改革推动下，上市公司整体在疫情等影响下仍取得了不错发展，市场参与各方获得感显著提高。

　　抓好重点改革攻坚

　　增强改革获得感

　　这一年，深交所抓好重点改革攻坚，通过成功实现创业板改革并试点注册制平稳落地，全面推进落实新一轮退市制度改革，积极探索“先行先试”重大改革任务，努力增强市场各方获得感。

　　创业板改革并试点注册制是首次将增量与存量改革同步推进的资本市场重大改革。深交所提出“开明、透明、廉明、严明”的工作思路，确立操作“无感”、效果“有感”的实施目标，努力打造改革精品工程。经过119个昼夜奋战，创业板改革并试点注册制于8月24日平稳落地，首批18家创业板注册制企业顺利上市,开启了推进资本市场全面深化改革、服务实体经济高质量发展的新纪元。创业板在注册制改革带来系列“升级”后，服务成长型创新创业企业的板块定位愈发明晰，在推动科技、资本和实体经济之间的更高水平循环方面起到更深刻作用，市场各方改革获得感明显增强。截至2020年12月31日，创业板分别受理首发、再融资、并购重组项目542个、267个、16个，已经有74家试点注册制的IPO企业注册生效。

　　深化退市制度改革，是加强资本市场基础制度建设的关键环节，也是完善“有进有出、优胜劣汰”市场生态的重要路径。深交所对退市相关业务规则予以全面修订完善，同时广泛征求各方意见，持续论证和完善退市制度改革方案，优化财务类、市场类、规范类和重大违法类退市标准，压缩退市程序，优化重大违法强制退市流程，设立风险警示板，完善风险警示股票和退市整理期交易机制，畅通“出口关”，推动提高存量上市公司质量。2020年，深交所对乐视网、*ST凯迪等11家公司作出终止上市决定，退市难、退市慢的资本市场顽疾逐步得到解决。

　　此外，中共中央办公厅、国务院办公厅去年发布的《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案（2020-2025年）》，明确支持深圳在资本市场建设上先行先试。深交所积极探索、持续推进先行先试重大改革任务，包括出台新三板挂牌公司转板上市办法征求意见稿；加快持续监管规则制度改革创新；为全市场推行注册制积累经验，做好全面推行注册制各项准备工作。

　　中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东在接受《证券日报》记者采访时表示，“一系列改革措施让资本市场切实起到优化资本配置的作用，在提升市场各方获得感、增强市场活力的同时，也能让市场各利益相关方都能各司其职，守正创新，服务于国家重大战略决策部署”。

　　持续优化监管服务水平

　　着力提高上市公司质量

　　这一年，深交所持续优化监管服务水平、增强一线监管质效，通过全力支持市场主体战疫复工发展，精心筹划提质增效专项行动方案，大力构建简明高效自律规则体系，主动服务公司用好用足融资工具，认真做好新政新规培训交流活动等五大方面着力提高上市公司质量。

　　其一，面对突如其来的疫情，深交所迅速反应，统筹推进疫情防控和支持市场主体发展。据公开信息显示，深市公司业绩在第二季度迎来强力反弹，营收较第一季度环比增长35.56%，平均净利润较第一季度大幅增长95.85%，前三季度营业收入和净利润双双同比转增，业绩继续向好，中小、民营企业和创新创业企业整体业绩表现尤其亮眼，体现了深市上市公司的较强韧性与活力。

　　其二，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》（下称《意见》）后，深交所第一时间成立落实《意见》专项工作小组，制定《贯彻落实〈国务院关于进一步提高上市公司质量的意见〉工作方案》，从六个方面明确35项工作安排和落实举措。此外，为落实落细中办国办关于《国企改革三年行动方案（2020-2022年）》要求，研究制定贯彻落实国企改革三年行动方案专项工作方案，从五个方面明确16项工作任务，推动提高国有控股上市公司质量。

　　其三，全面贯彻落实新证券法要求，深度剖析立法精神，系统规划落实举措。目前已形成了以上市规则为核心，以规范运作指引、行业和专项业务信息披露指引等为主干，以办理指南为补充的三层次上市公司自律监管规则体系。

　　其四，深交所持续优化并购重组和再融资监管机制，对年报审查、日常监管中已解释清楚问题不再重复问询，探索提升注册制下并购重组、再融资审核工作质效，支持上市公司利用资本市场做大做强。

　　其五，深交所高度重视上市公司培训交流活动，持续通过培训交流、规则解读、问题解答等多种方式帮助上市公司理解规则、遵守规则、用好规则。

　　田利辉表示，“从规则制度简明高效，上市公司提质增效，战疫融资有条不紊，投资教育深入持续等足以看出，深交所积极作为，已形成服务理念下的有效监管态势”。

　　“深交所持续优化监管服务和完善监管机制，旨在提升资本市场服务实体经济的质量和效率。”刘向东表示。

　　站在新的历史起点上，深交所将坚持系统观念，按照“建制度、不干预、零容忍”方针和“四个敬畏、一个合力”工作要求，扎扎实实做好上市公司监管服务各项工作，奋力建设优质创新资本中心和世界一流交易所，助力“十四五”开好局。